债务证券化,可谓是08年次贷危机的罪魁祸首。
这玩意的鼎鼎大名,卡特不可能没听说过。但他了解的,也就是听说过了...
具体是什么,该怎么操作,是否合规...抱歉,不知道!
可在很多时候,思路往往比执行更加重要!就比如现在,一听债务与证劵化两个名词,古德曼眼角就是一跳:
“你的意思是把某一笔债务当成商品,不,就是可产生收益的资产凭证拿到证券市场上去卖?!这个...能行吗?不违法吗?”
“我就是不知道现在的法律允不允许啊!”
卡特无奈地一摊手,自己要是懂这东西怎么操作,我还讨论个屁啊!
可不懂操作归不懂操作,但这个玩法的逻辑,卡特在经过ht的ipo筹划后,已经能够理解了:
“但只说逻辑的话,应该是可行的!你想啊,证劵化融资的基本条件是不是就是基础资产可产生能够预期的、稳定的现金流?就好像通常的公司股票,这个股票对标的基础资产就是某家公司,对吧?然后公司通过经营,盈利后,会有可以预估的现金收益。”
“债务不也有这个特点吗?比如一笔一百万的债务,十年期,年利10%。那么这一笔100万美金的债务,在不考虑本金减少的情况下,每年应当能产生稳定的10万美金收益。我能不能认为,这10万美金的利息收益,就是通过那100万美金的基础资产赚来的?应该这么理解吧?”
“那么在这个假设下,我把这份一百万美金的债务,当成股票去操作的话。假设发行总股本10万股,那么每年每股就能得到1美元的税前收益,十年就是10美元。发行价3美元的话,10万股上市,就能融到30万美金。虽然我们少了未来的利息收入,但我们却直接获得了30万美金的现金,我们节省了近十年的时间成本,并且还转嫁了呆帐风险...你...你怎么这么看着我?”
顺着自己记忆里那可怜的债务证券化内容,结合此前了解到的一些证券市场常识,正在做逻辑推导的卡特说着说着,忽然发现车辆不知何时已经停在了路边。
身边的古德曼正瞪着一对铜铃般的大眼睛,死死地盯着自己...
“你特么...你是怎么想出这种玩法的?”
古德曼心里大致盘算了一下目前布来克银行的贷款规模。即便是按10比3的债务证券化回款,真能这么操作的话,只是现有的债务规模,都能融资出600多万美金了?同时还把呆帐风险转移到了证劵市场上的韭菜们身上...
等住宅贷款放完,那又是近七百多万美金。两者一加,凭空又多了一千三百多万美金的发展资金?!
只是可调用资金增加还好,可怕的是,这样一来,布来克银行将完全不用为这些贷款的呆帐而头疼了...
只是...
“你特么之前怎么没想到?算了算了,如果你之前知道这个玩法,可能就没有现在的ht了。ht现在...势头很勐,对了,这个给你,你看看华尔街日报的评价:奔腾的白马即将抵达华尔街!”
“明年上市的时候,你的身价估计得翻番了...诶,你说,我们银行提前投资一些ht怎么样?”
“这个看情况吧,我计划是没有b轮的。先等银行内的现金流充裕些再说,马上不是准备金率还要提升吗?这个其实无所谓的,投不了ht,我还有别的目标!”
卡特一边接过古德曼递来的华尔街日报,一边摇头否决道。
至于之前自己为啥没想到这个主意,来解决第一次呆帐危机。那...那不是完全不了解吗?
虽然现在仍是一知半解的状态,可好歹,对证券市场的了解,现在的自己和当初刚穿越时的自己完全不在一个档次呀!
现在是知道大概的逻辑了,当时是,只知道这个名词...
这能一样吗?!
“行,那我知道了。话说,这个债务证劵化...你要去做吗?”
重新发动汽车,古德曼的主意又打到了这个新的事物上。
“不确定,等回去后,再商量吧!你忘了我们刚刚说的,计划与目标了?!既然要做,那就得好好做。我们先把发展计划做好,债务证券化,说到底只是工具。到时候如果为了达成我们的目的,需要它,就把它放出来,尝试推行。如果不需要,就暂时先放一放,反正现在...对了,现在市面上应该没有债务证券产品吧?我记得前几个月在田纳西时,还有去年在纽约,都没有见过,也没有听人提过这个概念。”
“也是,工具不能为成为我们的行为导向。不过你这么一说,倒是让我好奇了,你的脑子里,还有什么新点子?赶紧,说来听听!”
行驶在23号公路上,被债务证券化勾起了心思的古德曼就好像一个去会所做保健的人。发现了一个靓丽、完美的技师,结果人家只做素的一样操蛋...
欲望已经被勾起来了,既然碰不了这个,那换一个呢?总有能玩荤的吧?!
“别的...etf?”
“etf?这又是什么东西?”
“我也不知道这是什么东西,好像是和指数基金有关...”
卡特捞捞头。
古德曼这糟老头子就坏得很,这不是刁难我卡某人吗?
作为一个非金融从业者,肚子里仅有的那么点见识都快被掏空了...
“???”
卡特觉得古德曼坏,古德曼此时也觉得卡特坏得离谱。什么叫不知道啊?!
你不知道还特么能etf...这尼玛简称都出来了,你能不知道这是个啥?!你就是不想说!你就是不相信俺古德曼!
“你!你不知道,那你干嘛要提它?!”
将滑到嘴边的咆孝咽回肚里,古德曼决定换一种委婉点的说法来试探卡特的底线。
“这不是你在问吗?我...嗨,到时候有空我去波士顿或者纽约,找博格尔先生聊聊吧。他好像就是玩指数基金的,我不懂可以跟他学啊!”
“反正,反正,这也是个证券化的产品。你知道这个就行了,大概就是把一个指数基金的份额给弄到二级市场上公开买卖...”
“这个似乎没什么吧?封闭式基金如果上市,也可以变相交易其份额啊。莫非,你口里的这个指数基金不是封闭基金?而是开放式基金...开放式基金,上市证券化...”58xs8.com