至此我们的投资思维系统装备可以汇总出1.0版本，该版本分为认知模块和选股指标模块和估值模块。
投资思维装备1.0版：
一、认知模块。
1、价值投资的公式：好公司＋便宜价格=买进。
2、价值投资必须要做到“价值发现”和“耐心”。
3、永远投资主营业务突出、有护城河的、具有持续经营能力的优秀公司。
4、切记投资一家公司，我们需要付出成本。
5、好的公司不代表好的股票，好的股票不代表好的价格。
6、当我们非常看好一家公司的时候，不要急着就往里头扔钱，先看看我们的这种“好预期”是不是已经被市场价格反应了出来。
7、提早介入，永远做左侧交易者，现实中我们是如何选餐馆的，在资本市场里就要完全反向地选股票。
8、永远保留一定比例的现金。
9、没有人可以准确预测最低点和最高点，在底部分批买入股票，是为了保证自己的成本是低估的底部区间的平均价；贵了分批卖出股票，是为了保证自己在顶部区间的平均价上卖出。
10、投资股票就是跟公司合伙做生意，要以股东心态看待所投企业，要能接受生意有年景好的时候，也有年景不好的时候，要在一个正收益的基础上，能够接受一个负收益。
11、构建自己的投资组合不能过于集中，也不能过于分散，过于集中不能分散风险，过于分散不能享受高的收益，一般我们可以选择不同行业的5～10只股票，若是持有基金，基金个数也最多不要超过5支。
12、公司确认不被高估，我们要在市场最乐观的时候卖掉，不管它后面还会不会涨，我们要赚确定性的钱，而不是赚走所有的钱，妄图赚走所有钱的人最后很大概率都会失去所有。
13、当我们看到账户亏钱的时候，一定不要慌，要判断我们所购买的公司究竟是不是仍旧处于低估区，如果是，我们就应该乐观，并且有能力的话多买一点。
14、在强周期行业里，当最有效率的龙头企业都在亏钱的时候，整个行业大概率处于底部区域；在强周期行业里，当最没有效率的企业都在赚钱时，这个行业有可能已经处于顶部区域。
15、以下几类公司绝不能投资：
（1）自己不熟悉的行业；
（2）自己了解不透彻的公司；
（3）大集团小公司；
（4）主营业不突出的公司；
（5）除了金融和航空业，杠杆率高于70%的公司。
（6）股份质押率太高的公司
（7）被会计师事务所出具“非标”审计报告的公司
二、财务指标模块（判断一家公司能不能买）。
1、净资产收益率(roe)——衡量一家公司有多能为股东赚钱（越高越好）
2、资产负债率——衡量一家公司债务风险究竟多大（低于同行业，除了金融和航空，资产负债率大于70%的公司直接剔除）
3、毛利率——衡量一家公司自己多能赚钱（越高越好）
4、主营业务增长率和净利润增长率——衡量一家公司究竟是向好的方向发展还是往坏的方向发展（净利润增长率大于主营业务增长率）【严选指标：连续8个季度收入增长率都为两位数】
5、经营性现金流——衡量一家公司是否能靠自身产品和业务回血（高于同行业）【严选指标：现金收入比高于100%】
6、流动比率和速动比率——衡量一家公司是否会因为短期还不上债而关门歇业（都大于1且两者数值非常接近）。
7、商誉净资产比——衡量一家公司的商誉减值风险（商誉净资产比超过50%的公司直接剔除）
8、研发支出——衡量一家公司是否重视研发投入（只有提供ict产品和服务，或者属于医疗器械、制药、汽车类企业需要关注这一指标）
9、恒生ah股溢价指数（代码是hsahp）——衡量a股的估值究竟比港股贵多少（高于125可以多配港股，低于115可以多配a股，该指标只适用于大盘宽基指数）
备注：严选指标适用于在好公司中优中选优。
三、估值模块（判断一家公司应该在什么价格买进或卖出）。
（1）市盈率（price earnings ratio，简称pe）——适用于评估整体
pe代表了这个公司的股价是它每股盈利的多少倍。
pe其实代表的就是按照目前的股价和公司的赚钱能力，市场基于这家公司的估值究竟透支了它未来多少年的业绩。
pe会随着市场行情波动，不同公司之间差异也比较大，有些公司护城河很长很宽，竞争对手少，产品又好，市场上的投资者愿意高价买这些公司，故市场给出的pe在30以上。
而有些公司常年受冷落，pe徘徊在10附近，一趴不动就是好多年，只有遇上个大牛市才有可能被吹起来一下。
作为投资者，我们要正确看待pe。
虽然很多书上说高于30倍的pe基本就是高估了，低于10的pe就基本可以买进了，但也不是绝对的，很可能你买了一个pe小于10的公司，你以为捡了一个大便宜，谁知你买入后发现它的股价三四年都不涨，有些不仅不涨，反而还变成st然后直接退市了。
pe更适用于看整体，不同国家不同公司的不同板块里上市的公司，市场基于的平均估值往往不一样，但如果我们将时间拉得足够长，就可以得到一个分板块的pe平均数，这个平均数可以模糊地告诉我们，某个指数目前究竟是高估了还是低估了。
（2）市盈率相对增长比率（peg）——适用于评估个股
peg是有pe衍生出来的一个比率，由股票的未来市盈率除以每股盈余(eps)的未来增长率预估值得出。
我们看一家公司到底是被高估还是被低估，只要记住一个结论：
第一，把这家公司最近一年的净利润增长率找出来；
第二，用这家公司目前的市盈率pe除以这个净利润增长率，得到peg的数值。
第三，如果peg小于1，说明股价低估，越小就越是被低估；如果peg大于1，说明股价被高估，且越大就越是被高估。
如果我们投资那些peg低的，长期稳定的大公司，虽然不会一夜暴富，但长期持有下来基本也不会亏钱。
（3）市净率（price book value ratio，简称pb）——适用于评估银行和保险板块。
pb中的p是价格price的缩写，而b就是净资产，即每股的股价比上每股净资产。
pb可以告诉我们，我们究竟花了几倍的钱，买下了一家公司的资产。
这个指标适合用了评估那些业务不怎么增长的银行和保险股，其他的那些周期轮动、高速成长或者业绩很好的龙头白马都不适用。58xs8.com